Vàng tăng giá trong tuần này khi việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đã tạo thêm một lý do để bán đô la và chuyển sang tài sản cứng, đẩy giá kim loại màu vàng lên mức 3.900 đô la.
Vàng giao ngay khởi đầu tuần giao dịch ở mức 3.768,19 đô la một ounce, và không bao giờ chạm lại mức này nữa. Ngay sau nửa đêm, vàng đã vượt qua mốc 3.800 đô la, và đến phiên mở cửa thị trường Bắc Mỹ hôm thứ Hai, vàng giao ngay được giao dịch ở mức 3.826 đô la một ounce.
Mức này đã chứng tỏ là mức hỗ trợ vững chắc trong ngắn hạn cho kim loại màu vàng và giá vàng đã tăng cao hơn nữa qua đêm, đạt đỉnh trong ngắn hạn là 3.870 đô la một ounce vào lúc 2:30 sáng.
Sau khi tạo đỉnh kép ở mức này, phe mua đã chùn bước và vàng chứng kiến đợt bán tháo mạnh đầu tiên trong tuần, giảm trở lại xuống mức hỗ trợ 3.800 đô la vào lúc 5 giờ sáng giờ miền Đông Hoa Kỳ. Tuy nhiên, mức đáy đã được giữ vững, và đến phiên mở cửa phiên Mỹ hôm thứ Ba, vàng đã quay trở lại mức hỗ trợ ngắn hạn 3.825 đô la một ounce.
Lần này, các nhà giao dịch Mỹ muốn tham gia vào thị trường, và họ nhanh chóng đẩy giá vàng lên 3.854 đô la một ounce ngay trước 11 giờ sáng, và lên tới 3.860 đô la một ounce ngay trước khi đóng cửa. Các nhà giao dịch châu Á sau đó đẩy giá vàng lên tới 3.869 đô la, sau đó phiên giao dịch châu Âu đã đẩy giá vàng lên mức cao nhất trong tuần là 3.894 đô la một ounce vào lúc 5 giờ sáng giờ miền Đông sáng thứ Tư.
Tiếp theo là giai đoạn củng cố có ý nghĩa duy nhất trong tuần, khi giá vàng từ từ giảm xuống 3.856 đô la một ounce khi thị trường châu Á mở cửa, trước khi từ từ tăng trở lại 3.893 đô la một ounce 15 phút trước khi thị trường Bắc Mỹ mở cửa vào sáng thứ năm.
Tuy nhiên, lần này, các nhà giao dịch Mỹ lại tỏ ra nghi ngờ vàng, dẫn đến đợt giảm giá mạnh thứ hai trong tuần của kim loại quý này, lần này xuống còn 3.828 đô la một ounce vào lúc 11:45 sáng giờ miền Đông Hoa Kỳ. Tuy nhiên, khi thị trường Bắc Mỹ đóng cửa, vàng đã xóa bỏ một nửa mức giảm này và đang giữ trên mức hỗ trợ ngắn hạn là 3.857 đô la.
Sau khi giảm xuống mức 3.840 đô la vào giữa phiên giao dịch châu Á, giá vàng đã tăng trở lại trong tuần, lên 3.866 đô la một ounce vào lúc 6:45 sáng và tăng lên 3.887 đô la một ounce khi thị trường Bắc Mỹ mở cửa.
Sau đợt giảm giá cuối cùng để kiểm tra mức 3.867 đô la, các nhà giao dịch Bắc Mỹ cuối cùng đã đẩy giá vàng lên đến mức cao nhất trong tuần là 3.892 đô la một ounce trước khi quay trở lại giao dịch ở mức giữa 3.880 đô la vào thời điểm đóng cửa tuần.
Cuộc khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy Phố Wall vẫn lạc quan hơn bao giờ hết sau một màn trình diễn nổi bật khác, trong khi các nhà đầu tư Main Street cũng ngày càng lạc quan về tiềm năng tăng giá của kim loại quý này vào tuần tới.
“Giá vàng đã tăng tuần thứ 7 liên tiếp. Nó chỉ giảm trong một tuần kể từ cuối tháng 7”, Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cho biết. “Việc chính phủ Mỹ đóng cửa, những đồn đoán về việc châu Âu tái sử dụng dự trữ vàng của Nga, và chiến tranh hỗn hợp ở châu Âu dường như đang hỗ trợ tâm lý thị trường.”
Chandler nói thêm: “Mức hỗ trợ ngắn hạn dường như đã được thiết lập quanh mức 3.800 đô la. Mức 4.000 đô la dường như không còn xa nữa.”
“Tăng”, Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com, nhận định. “Tôi không thể nói tình hình ở Mỹ vẫn như cũ, vì nó đã trở nên tồi tệ hơn. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, cùng với các nhà đầu tư toàn cầu, hiểu rõ điều này và tiếp tục mua vàng.”
“Dự kiến tuần tới,” Adrian Day, chủ tịch Adrian Day Asset Management, cho biết. “Có những yếu tố có thể kết hợp lại để vàng tạm dừng đà tăng không ngừng nghỉ: Việc chính phủ Mỹ đóng cửa kết thúc, và một thỏa thuận hòa bình được dàn xếp ở Gaza, trong bối cảnh ‘cuộc đình công’ đang diễn ra giữa những người mua vàng Trung Quốc. Hai yếu tố đầu tiên không phải là nguyên nhân khiến vàng tăng giá, nên về mặt logic, chúng sẽ không có tác động nếu đảo ngược, trong khi việc Trung Quốc tạm dừng mua vàng – bằng chứng là mức giảm giá lớn tại Thượng Hải – đã diễn ra trong một thời gian. Vì vậy, nhìn chung, tôi nghĩ vàng sẽ vượt qua những yếu tố tiêu cực tiềm ẩn này.”
Daniel Pavilonis, nhà môi giới hàng hóa cấp cao tại RJO Futures, cho biết tác động của việc chính phủ đóng cửa đối với khả năng đánh giá việc làm của Fed là rất nhỏ, vì ông không tin rằng Fed lại phụ thuộc nhiều vào các số liệu của chính phủ, vốn gần đây đã chênh lệch rất nhiều so với ước tính.
“Fed nên có bộ dữ liệu riêng để theo dõi, vì vậy tôi không nghĩ họ đang hành động mù quáng”, ông nói. “Họ nên có cảm nhận tốt về mọi thứ.”
Ông cho biết ông đã chứng kiến một cú sốc nhẹ trên thị trường hôm qua do Fedspeak dè dặt, nhưng nó chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. “Kim loại đã bị bán tháo khi [Chủ tịch Fed Dallas, Lorie Logan] nói rằng họ không muốn cắt giảm quá nhiều và phải quay lại tăng lãi suất”, ông lưu ý. “Nhưng mọi thứ có vẻ như đang dần ổn định.”
“Ở những mức giá này – điều mà rõ ràng là chúng ta chưa thực sự thấy – bạn có tỷ lệ phần trăm khách hàng luôn tìm kiếm kim loại quý dài hạn”, ông nói. “Nhưng giờ đây, chúng ta bắt đầu thấy dòng tiền từ bên ngoài muốn mua kim loại quý dài hạn, tìm kiếm sự bứt phá mạnh mẽ hơn nhiều. Tôi nghĩ giờ đây chúng ta bắt đầu thấy một số dòng tiền FOMO chảy vào và có thể đẩy giá lên cao hơn nữa.”
Pavilonis cho biết điều này đang bắt đầu thể hiện rõ trên thị trường bạc. “Giá bạc đang tiến sát mốc 48 đô la, và vẫn tiếp tục tăng lên,” ông nói. ”
Giá bạc chỉ còn cách mức cao nhất mọi thời đại 2 đô la. Và tôi nghĩ nếu vượt qua được, khả năng tăng giá sẽ rất lớn.”
“Tôi nghĩ vàng chỉ là một con quái vật khổng lồ về mặt giao dịch,” ông nói. “Tôi nghĩ đó là dòng tiền bị khóa chặt đang dần dần làm suy yếu vị thế mua.”
“Tôi đã nói chuyện với một nhà giao dịch, ông ấy đã hoạt động lâu năm, từng giao dịch kim loại quý từ những năm 1970, và [đã] chứng kiến những gì xảy ra khi đồng đô la mất giá so với vàng, và giá vàng tăng từ khoảng 35 đô la một ounce lên đến 300 đô la,” Pavilonis nói. “Nếu bạn xem xét một số mô hình sóng Elliot và khả năng tăng giá vẫn còn, nếu chúng ta duy trì tình hình hiện tại, có thể chúng ta sẽ thấy giá vàng đạt 8.000 đến 10.000 đô la một ounce vào năm 2030.”
“Chúng ta đang ở giai đoạn cuối của năm 2025. Chúng ta vẫn còn bốn năm tăng trưởng nữa.”
Tuần này, 12 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát Vàng của Kitco News, với Phố Wall một lần nữa chiếm ưu thế. 11 chuyên gia, tương đương 92%, dự đoán giá vàng sẽ tăng trong tuần tới, trong khi không ai dự đoán giá sẽ giảm. Các nhà phân tích còn lại, chiếm 8% tổng số, dự đoán giá vàng sẽ đi ngang vào tuần tới.
Trong khi đó, 253 phiếu bầu đã được bỏ ra trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư Main Street bắt đầu bắt kịp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp. 186 nhà giao dịch bán lẻ, tương đương 74%, dự đoán giá vàng sẽ tăng cao hơn vào tuần tới, trong khi 45 nhà đầu tư khác, tương đương 18%, dự đoán kim loại quý này sẽ giảm giá. 22 nhà đầu tư còn lại, chiếm 9% tổng số, dự đoán giá sẽ ổn định trong tuần tới.
Sau một tuần tập trung vào các chỉ số việc làm – một số được công bố, một số bị trì hoãn – tuần tới sẽ chứng kiến rất ít dữ liệu của chính phủ Hoa Kỳ trừ khi có bước đột phá trong các cuộc đàm phán về việc đóng cửa chính phủ. Tuy nhiên, sẽ có rất nhiều phát biểu của Fedspeak.
Vào thứ Tư, thị trường sẽ theo dõi biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang. Sau đó, vào thứ Sáu, cuộc khảo sát sơ bộ về Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 10 sẽ cho các nhà giao dịch biết cảm nhận của các hộ gia đình Mỹ về nền kinh tế và vị thế của họ trong nền kinh tế.
Thị trường cũng sẽ chú ý đến các bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, trong đó Bostic, Bowman, Miran, Kashkari, Barr và Musalem đều dự kiến phát biểu.
Rich Checkan, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Asset Strategies International, chỉ thấy tín hiệu xanh cho vàng.
“Mặc dù chúng ta rất có thể sẽ chứng kiến sự thoái lui trong tương lai do hoạt động chốt lời hoặc khi chính phủ Mỹ mở cửa trở lại, nhưng tôi không thấy cả hai điều này xảy ra ngay lúc này”, ông nói. “Việc quản lý tiền pháp định yếu kém đang ủng hộ vàng. Khủng hoảng địa chính trị đang ủng hộ vàng. Bất ổn xã hội đang ủng hộ vàng. Việc cắt giảm lãi suất vốn đã thấp đang ủng hộ vàng. Đồng đô la Mỹ suy yếu đang ủng hộ vàng. Tỷ lệ Vàng/Bạc trên 80 đang ủng hộ vàng. Tỷ lệ Dow/Vàng đang ủng hộ vàng. Và… mặc dù nó đang dần thức tỉnh… nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn còn yếu, đang ủng hộ việc đẩy giá vàng lên cao hơn.”
Colin Cieszynski, chiến lược gia thị trường chính tại SIA Wealth Management, lạc quan về giá vàng trong tuần tới. “Tại thời điểm này, dường như không có nhiều yếu tố được lên kế hoạch trước có thể làm đảo lộn xu hướng tăng của kim loại, trừ khi có một bất ngờ lớn bất ngờ xảy ra”, ông nói.
Ông cũng không tin rằng việc chính phủ đóng cửa đang tác động trực tiếp nhiều đến kim loại. “Vấn đề là nó không giúp ích gì cho đồng đô la Mỹ”, ông nói. “Vấn đề không hẳn nằm ở bản thân kim loại, mà là nó khiến nước Mỹ kém hấp dẫn hơn một chút. Vốn đã đổ vào Mỹ như một phần của làn sóng tìm kiếm sự an toàn, nhưng những việc như việc chính phủ đóng cửa nhắc nhở mọi người rằng nước Mỹ không hoàn toàn an toàn như bạn nghĩ, vì vậy một phần dòng vốn đó lại được chuyển sang đầu tư vào kim loại.”
“Giờ đây, nếu vấn đề đó được giải quyết, hoặc hòa bình được thiết lập, hoặc một sự kiện tích cực nào đó xảy ra, thì điều đó có thể làm giảm bớt đà tăng của kim loại trong một thời gian,” ông nói thêm. “Mọi thứ đã diễn ra theo chiều hướng tích cực đối với kim loại trong một thời gian dài, và đến một lúc nào đó, chúng sẽ phải tạm dừng, củng cố, hoặc điều chỉnh. Nhưng khi nào thì điều đó xảy ra, thật khó để nói.”
Cieszynski đồng ý rằng nếu giá vàng vượt ngưỡng 3.900 đô la, mọi người sẽ vội vàng đạt tới mức 4.000 đô la.
“4.000 đô la là một con số tròn trĩnh,” ông nói. “Tôi cảm thấy vàng đang bị thu hút về mức 4.000 đô la, còn bạc thì đang bị thu hút về mức 50 đô la.”
Cieszynski cho biết ông thấy thị trường kim loại quý nói chung đang mạnh lên và có động lực phát triển.
“Với tôi, có vẻ như cuộc biểu tình này đang lan rộng và ngày càng lớn hơn,” ông nói. “Cảm giác đúng là như vậy. Nó đang lớn hơn, chứ không phải nhỏ đi.”
Nhìn về tuần tới, Cieszynski cho rằng ngay cả khi không có dữ liệu nào được công bố từ chính phủ Hoa Kỳ, ông cũng không kỳ vọng biên bản cuộc họp của FOMC và các diễn giả khác nhau của Fed sẽ có nhiều tác động đến thị trường.
“Tôi nghĩ mọi người tập trung nhiều hơn vào các sự kiện khác ngoài Fed, trừ khi có ai đó gây bất ngờ lớn và có sự thay đổi lớn về giọng điệu”, ông nói. “Tất cả đều tạm gác lại cho đến khi những vấn đề như việc đóng cửa chính phủ được giải quyết.”
“Số liệu của ADP được công bố hôm thứ Tư, và nó rất tệ, và tôi nghĩ họ đang dựa vào đó để hành động,” ông nói. “Điều đó có lẽ đủ tốt cho tất cả mọi người trong ngắn hạn. Và bắt đầu từ khoảng một tuần nữa, chúng ta sẽ bắt đầu có báo cáo thu nhập, vì vậy sự chú ý sẽ không còn tập trung vào Fed nữa. Mọi người sẽ tập trung nhiều hơn vào dữ liệu khi nó ảnh hưởng đến Fed hoặc không còn gì khác để nói. Nhưng trong khoảng một tuần nữa, bạn sẽ bắt đầu thấy báo cáo thu nhập được công bố, và sẽ có rất nhiều điều để nói. Sau đó, mọi người có thể tập trung nhiều hơn vào thu nhập của các doanh nghiệp để tìm kiếm các chỉ báo về nền kinh tế.”
Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, dự kiến giá vàng sẽ tăng tuần thứ tám liên tiếp vào tuần tới.
“Việc đóng cửa chính phủ đã trở thành động lực mới cho đà tăng giá của vàng, khi sự thiếu thỏa hiệp giữa Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa khiến tình hình trở nên tồi tệ hơn”, ông nói. “Sự sụt giảm của chỉ số USD và lợi suất trái phiếu kho bạc, cũng như sự gia tăng nhu cầu đối với các tài sản an toàn, đang tạo ra động lực cho kim loại quý này trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất chủ chốt sẽ giảm sâu hơn và kéo dài hơn.”
Kuptsikevich lưu ý rằng các quỹ ETF tập trung vào vàng đã chứng kiến dòng vốn đổ vào mạnh nhất trong ba năm qua vào tháng 9. “Nhờ giá cả tăng, dự trữ của các quỹ ETF chuyên biệt đã đạt mức kỷ lục tính theo đô la”, ông nói. “Nhu cầu đầu tư ngày càng tăng, cùng với hoạt động mua vàng thỏi tích cực của các ngân hàng trung ương, đang thúc đẩy đà tăng giá của kim loại quý. Các ngân hàng lớn, bao gồm Deutsche Bank và Goldman Sachs, đang dự báo giá vàng sẽ tăng lên 4.000 USD, thậm chí 5.000 USD/ounce.”
“Vàng đóng cửa tăng giá tuần thứ bảy liên tiếp sau 18 tuần tích lũy”, Kuptsikevich viết. “Về mặt kỹ thuật, chúng ta đang áp dụng mô hình tam giác với mục tiêu tăng trưởng trên 4.000 đô la. Sự phục hồi của các kim loại quý khác càng nhấn mạnh thêm thái độ nghiêm túc của các nhà đầu tư đối với tình hình hiện tại. Trong điều kiện như vậy, việc bán khống vàng cũng giống như cố gắng tự vệ.”
Michael Moor, người sáng lập Moor Analytics, cũng tin rằng giá vàng có thể sẽ tăng vào tuần tới.
“TĂNG. Trừ khi chúng ta phá vỡ trở lại dưới mô hình được đề cập trong dòng cuối cùng bên dưới, khung thời gian thấp hơn”, ông nói. “Trong khung thời gian cao hơn: Tôi đã cảnh báo vào ngày 16/8/2018 rằng việc phá vỡ trên $1.179,7-$1.183 đã báo hiệu sức mạnh mới. Chúng ta đã thấy $2.739,6. Đây là mức KHÔNG GIỮ. Trong khung thời gian trung bình: Việc phá vỡ trên 31.482 đã báo hiệu sức mạnh trong nhiều ngày—chúng ta đã tăng $774,5. Giao dịch trên 32.214 dự đoán mức tăng $100 (+)—chúng ta đã tăng $701,3. Các mức trên KHÔNG GIỮ.”
“Trong khung thời gian thấp hơn: Giao dịch trên 33411 đã mang lại mức tăng 582,2 đô la,” Moor nói. “Giao dịch trên 33850 đã mang lại mức tăng 538,3 đô la. Giao dịch trên 34186 đã mang lại mức tăng 504,7 đô la. Sự bứt phá trở lại trên 35640 đã mang lại mức tăng 359,3 đô la. Giao dịch trên 36658 đã mang lại mức tăng 257,5 đô la. Giao dịch trên 37143 đã mang lại mức tăng 209,0 đô la. Sự bứt phá trên 37725 (-7 tics mỗi giờ) đã mang lại mức tăng 150,8 đô la.”
“Vì chúng ta đã vượt qua được ngưỡng kháng cự vĩ mô 37488-8459, chúng ta có thể hướng đến ngưỡng kháng cự tiếp theo tại 41354-42923,” ông nói thêm. “Giao dịch tốt dưới ngưỡng 38708 (+7,5 tics mỗi giờ bắt đầu từ 111:20 sáng EST thứ Sáu) sẽ cảnh báo về áp lực giảm đáng kể.”
Và nhà phân tích cấp cao Jim Wyckoff của Kitco tin rằng con đường ít cản trở nhất đối với giá vàng vẫn là đi lên. “Vẫn tăng đều đặn trên biểu đồ giá tăng, nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn ổn định.”