Tác động của việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đối với thị trường
Theo www.Todayusstock.com, việc chính phủ liên bang Hoa Kỳ đóng cửa một phần gần đây đã làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư về triển vọng tài chính của Hoa Kỳ và giá trị đồng đô la , đẩy giá vàng và Bitcoin lên mức cao mới. Giá vàng giao ngay đã vượt mốc 3.900 đô la một ounce vào ngày 6 , tăng 0,35% trong ngày, chưa đầy 10 ngày sau khi lần đầu tiên vượt mốc 3.800 đô la. Trong khi đó, Bitcoin đạt 125.689 đô la vào ngày 5 , vượt qua mức cao nhất trước đó là 124.514 đô la được thiết lập vào ngày 14 tháng 8.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã giảm 0,1% vào thứ Sáu, nâng mức giảm từ đầu năm đến nay lên khoảng 10%. Điều này cho thấy sự dịch chuyển nhanh chóng khỏi các loại tiền tệ pháp định như đồng đô la và hướng tới các tài sản được coi là kho lưu trữ giá trị, chẳng hạn như vàng và Bitcoin. “Thương vụ giảm giá” này đã dần được các nhà đầu tư bán lẻ ưa chuộng trước thềm cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, trở thành một trong những chủ đề đầu tư nóng nhất năm nay.
Logic cốt lõi của giao dịch phá giá đồng đô la
Cái gọi là “giao dịch khấu hao” liên quan đến việc các nhà đầu tư đa dạng hóa tài sản, chuyển vốn từ các loại tiền tệ pháp định như đô la Mỹ sang các tài sản thay thế như vàng và Bitcoin để phòng ngừa rủi ro mất giá tiền tệ. Giao dịch này được thúc đẩy bởi các yếu tố như lạm phát cao dai dẳng, thâm hụt ngân sách Mỹ tiếp tục mở rộng, sự bất ổn xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và áp lực nợ ngày càng gia tăng ở các nền kinh tế lớn trên toàn cầu.
Matt Stucky, giám đốc quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu tại Northwestern Mutual Wealth Management Co., nhận định: “Giao dịch ‘giảm giá’ đã diễn ra mạnh mẽ trong năm nay, với vàng và Bitcoin tạo ra lợi nhuận ấn tượng. Lãi suất thực tế giảm và việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát cao đã tạo ra chất xúc tác cho đợt tăng giá.”
Hiệu suất thị trường vàng và Bitcoin
Việc chính phủ đóng cửa hiện tại là một động lực đáng kể gây ra biến động thị trường. Sau khi Quốc hội không đạt được thỏa thuận tài trợ, các nhà đầu tư đã đổ xô vào các tài sản phi tập trung để tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Bitcoin đã hoạt động vượt trội trong giai đoạn này, một sự thay đổi đáng kể so với giai đoạn đóng cửa 2018-2019. Kendrick nhận định: “Năm nay, Bitcoin đã phát triển mối tương quan giao dịch với rủi ro của chính phủ Hoa Kỳ, thể hiện rõ nhất qua mối quan hệ của nó với phí bảo hiểm kỳ hạn trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.”
So sánh dữ liệu thị trường:
Quan điểm của các nhà phân tích và kỳ vọng trong tương lai
Các nhà phân tích nhìn chung lạc quan về tiềm năng tăng giá của vàng và Bitcoin . Nhà phân tích Alex Saunders của Citigroup tin rằng Bitcoin ngày càng được coi là “vàng kỹ thuật số”, dự đoán giá của nó có thể đạt 181.000 đô la trong vòng 12 tháng. Komal Sri-Kumar, cựu chiến lược gia toàn cầu tại TCW Group , nhấn mạnh thêm về giá trị của vàng, dự đoán giá của nó sẽ vượt quá 4.000 đô la vào cuối năm nay.
Nhà quản lý quỹ Jeff Muhlenkamp lưu ý rằng thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ, hiện ở mức 6%-6,5% GDP, khó có thể cải thiện trong ngắn hạn, khiến công ty của ông phải tăng lượng vàng nắm giữ lên 18%. Ông tin rằng việc giảm gánh nặng nợ thực tế vẫn là một quá trình dài, và đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực đáng kể trong dài hạn.
Chiến lược đầu tư và cảnh báo rủi ro
Khi đối mặt với tình trạng “downtradeing”, nhà đầu tư nên ưu tiên đa dạng hóa rủi ro, đánh giá biến động tài sản và tác động của các chính sách kinh tế vĩ mô. Vàng, vốn là một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, từ trước đến nay luôn có sức bật mạnh mẽ. Mặc dù các loại tiền điện tử như Bitcoin mang lại lợi nhuận cao, nhưng chúng cũng rất biến động, đòi hỏi sự thận trọng trong việc phân bổ. Hơn nữa, sự bất ổn của hệ thống chính trị Hoa Kỳ và cuộc khủng hoảng thâm hụt ngân sách có thể sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản thay thế trong ngắn hạn.