SPDR Gold Trust là một trong số những
quỹ tín thác (ETF) SPDR điều hành bởi State Street Global Advisors – một
bộ phận của State Street Corporation, tập đoàn quản lý tài sản lớn thứ
hai thế giới.
SPDR trước đây có tên là StreetTracks Gold Trust và đến ngày 20/5/2008, quỹ này đã được đổi tên thành SPDR Gold Trust.
Tính đến tháng 6/2012, SPDR Gold Trust là quỹ tín thác lớn thứ sáu tại Mỹ và là quỹ tín thác vàng lớn nhất thế giới.
Thay vì giao dịch mua bán vàng vật chất,
nhà đầu tư mua bán cổ phiếu của SPDR Gold Trust. SPDR Gold Share là cổ
phiếu do SPDR Gold Trust phát hành, được bảo trợ bởi Hội Đồng Vàng Thế
Giới. Cổ phiếu này đã được niêm yết trên Sàn chứng khoán New York vào
ngày 18/11/2004 với mã là GLD và được giao dịch trên NYSE Arca từ ngày
13/12/2007.
Cho đến nay SPDR Gold Share được giao
dịch tại 4 sàn bao gồm: Sàn giao dịch chứng khoán New York Arca (NYSE
Arca), Sàn giao dịch chứng khoán Singapore, Sàn giao dịch chứng khoán
Tokyo và Sàn giao dịch chứng khoán Hong Kong.
Mỗi cổ phiếu GLD ban đầu có giá trị
tương đương với 1/10 ounce vàng. Khi giá cổ phiếu có khác biệt với giá
vàng hiện thời, quỹ sẽ trao đổi cổ phiếu lấy vàng. Thường mỗi lần mua
bán, quỹ sẽ trao đổi ít nhất 1 basket tương đương 100.000 cổ phiếu, mỗi
basket khi đó được trao đổi với 10.000 ounce vàng. Với cơ chế này, giá
cổ phiếu của SPDR luôn được đảm bảo tương đồng với giá vàng. Số lượng
vàng mua vào và bán ra mỗi phiên đều được SPDR Gold Trust công khai.

Biến động giá vàng ( đường màu đỏ) và biến động cổ phiếu GLD (đường màu xanh) 5 năm qua
Tuy nhiên, mỗi ngày quỹ đều phải chi trả
những khoản chi phí hoạt động nhất định (lệ phí trả cho nhà tài trợ, lệ
phí trả cho người ủy thác, lệ phí trả cho các giám sát, lệ phí trả cho
các đại lý tiếp thị, các chi phí điều hành quỹ…).
Các chi phí hoạt động của quy tín thác
được tích luỹ hàng ngày và được phản ánh trong giá trị tài sản ròng
(NAV) của quỹ. Tiền thu từ bán vàng sẽ trích ra để chi trả những chi phí
này. Kết quả là lượng vàng tương ứng với mỗi cổ phiếu sẽ giảm dần theo
thời gian, từ mức khởi điểm 1 cổ phiếu bằng 1/10 ounce vàng.
Tính đến phiên ngày 11/1/2013, giá mỗi
cổ phiếu GLD là 161,06 USD, và giá mỗi ounce vàng trên sàn Comex đứng ở
1.660,6 USD/oz. Như vậy, mỗi cổ phiếu GLD hiện tương đương với 0,097
ounce vàng.
Giai đoạn năm 2007 đến nay, mỗi ngày,
trung bình có khoảng từ 5 đến 20 triệu cổ phiếu GLD được giao dịch, có
những thời điểm lượng giao dịch tăng đột biến cũng là lúc giá vàng có
nhiều biến động.
Ngày 25/4/2008, khi SPDR Gold Trust bán
ra 20,5 tấn vàng, giá vàng trên thế giới đã bị đẩy xuống mức thấp nhất
trong vòng một tháng, dao động ở mức 884 – 890 USD/oz.
Quỹ đầu tư Paulson & Co của tỷ phú
John Paulson hiện là cổ đông lớn nhất của SPDR Gold Trust với tài sản
lên tới 3,62 tỷ USD vào cuối năm 2012.
Quỹ đầu tư Soros Fund Management LLC của
tỷ phú George Soros cũng tăng lượng nắm giữ cổ phiếu SPDR Gold Trus
thêm 49% trong quý III/2012 lên 1,32 triệu cổ phiếu.
Mỗi động thái mua vào và bán ra của các
cổ đông này đều có ảnh hưởng mạnh lên thị trường vàng thế giới. Nhiều ý
kiến còn cho rằng, giá vàng biến động mạnh trong quý III/2011 chủ yếu do
bàn tay chèo lái của các “phù thủy” tỷ phú, hơn là những tác động của
cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu và Mỹ.
Để bù đắp phần thua lỗ trong chứng
khoán, tỷ phú Paulson đã phải thanh lý vàng hồi quý III/2011. Báo cáo
của Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ (SEC) về tình hình hoạt động
của các quỹ cho thấy, quỹ Paulson & Co. đã giảm cổ phần trong SPDR
Gold Trust lần đầu tiên trong hơn 2 năm. Tới hết quý III/2011, quỹ này
chỉ nắm giữ 20,3 triệu cổ phiếu SPDR, so với 31,5 triệu ở thời điểm cuối
quý II. Động thái này khiến giá vàng thời điểm đó sụt giảm 12 USD/oz.
Vàng vật chất nắm giữ bởi SPDR Gold
Trust nằm dưới hầm chứa vàng tại London của Ngân hàng HSBC – nhà giám
sát của quỹ, hoặc dưới hầm những ngân hàng chi nhánh của HSBC dưới dạng
các thỏi vàng 400 oz.

Hầm vàng của SPDR Gold Trust tại London
Lượng vàng nắm giữ bởi SPDR Gold Trust
ngày càng tăng. Nếu 8 tấn là số vàng mà quỹ nắm giữ vào ngày đầu giao
dịch hôm 18/11/2004 thì tính đến ngày 10/1/2013, quỹ này nắm giữ
1.337,73 tấn vàng, tương đương hơn 43 triệu ounce vàng, trị giá 72,02 tỷ
USD. Lượng nắm giữ của quỹ lên kỷ lục 1.353,34 tấn vào ngày 7/12/2012.
Hiện nay, các quỹ tín thác vàng đang nắm
giữ khoảng 2.630 tấn vàng, tương đương với sản lượng vàng khai thác của
thế giới trong vòng 1 năm. Với lượng nắm giữ lớn như vậy, các quỹ ETF
vàng nói chung và SPDR Gold Trust nói riêng có tầm ảnh hưởng quan trọng
đến thị trường vàng thế giới. Trong những trường hợp nhạy cảm, khi đồng
USD và thị trường dầu mỏ có những biến động khó lường thì những động
thái mua bán của các quỹ ETF rất được chú ý.
VANGVIETNAM.vn